全球半导体设备需求连结增加，先辈逻辑及存储手艺迭代对设备要求升级。按照SEMI估计，2025年全球半导体设备总发卖额估计将达1255亿美元，创汗青新高，次要受为支撑人工智能使用而进行的先辈逻辑和存储端的产能扩张，以及各个次要细分范畴市场的工艺迭代影响。按照SEMI演讲预测，中国估计将继续领先全球300mm设备收入，2026至2028年间投资总额将达940亿美元。正在逻辑不竭向更先辈制程演绎的过程中，将进一步拉动对刻蚀、薄膜堆积、键合、涂胶显影设备的需求；HBM兴起带动晶圆减薄、TSV刻蚀填充、晶圆堆叠封拆等环节。高深宽比刻蚀手艺以及先辈封拆/键合设备的需求增加。AMD取OpenAI联袂AI基建，AI需求鞭策逻辑、存储市场增加。按照IDC预测，从2020年到2028年，数据核心投资估计从170亿美元增加到453亿美元。据CNBC等报道，OpenAI将正在将来数年内摆设合计6（GW）的AMDGPU算力。两家公司估量，将1吉瓦的AI算力上线亿美元，此中约三分之二将用于芯片和支撑数据核心根本设备。按照IDC预测，从2020年到2030年，AI半导体的全体收入增加很是强劲，估计将从82亿美元增加到413亿美元，年均增加率为24。4%。按照TrendForce，跟着AI从“锻炼”转向“推理”（如ChatGPT等使用的及时响应），AI推理办事器的摆设量将快速增加，间接拉动“企业级SSD”需求，而因为三大DRAM原厂持续优先分派先辈制程产能给高阶Server DRAM和HBM，架空PC、Mobile和Consumer使用的产能，同时受各终端产物需求分化影响，第四时旧制程DRAM价钱涨幅照旧可不雅，新世代产物涨势相对暖和。随海外厂商产能升级，国内及长鑫的产能扩充，也将逐渐提拔国内存储正在全球市场中的份额。海外科技产物供应波动，自从可控仍是供应链平安最优解。（1）半导体环节设备获取存正在。按照美国议员的两党结合查询拜访，美国及其盟友的供应链仍有缝隙，这使得中国可以或许采办近400亿美元的尖端芯片制制设备。委员会新建议包罗：对向中国出售的芯片制制东西实施更普遍的，而不是仅仅针对特定的中国芯片制制商实施更狭隘的，并盟友之间加强协调并扩大范畴。（2）10月16日，英伟达创始人黄仁勋正在中提到：因为美国出口管制，英伟达100%退出了中国市场。中国市场份额从95%降到了0%。对国产AI芯片的需求无望进一步添加。投资：跟着中美科技比武以及AI算力需求持续演绎，关心后期催化。刻蚀、堆积、键合设备、CMP设备、用量添加，关心中微公司、拓荆科技、华海清科等。国产算力测试机配套方面，关心：长川科技、精智达、华峰测控。量检测设备：量检测设备仍是国产化率较低的环节，关心：精测电子、中科飞测、骄成超声、苏大维格；离子注入设备：万业企业、华海清科。